{"id":1897,"date":"2026-03-17T11:18:08","date_gmt":"2026-03-17T14:18:08","guid":{"rendered":"https:\/\/ri.oliveiratrust.com.br\/?post_type=imprensa&p=1897"},"modified":"2026-03-17T11:18:08","modified_gmt":"2026-03-17T14:18:08","slug":"high-interest-rates-are-poison-private-credit-becomes-a-refuge-and-oliveira-trust-hits-record-high","status":"publish","type":"imprensa","link":"https:\/\/ri.oliveiratrust.com.br\/en\/imprensa\/high-interest-rates-are-poison-private-credit-becomes-a-refuge-and-oliveira-trust-hits-record-high\/","title":{"rendered":"“High interest rates are poison”: private credit becomes a refuge and Oliveira Trust hits record high.*"},"content":{"rendered":"

Plataforma de servi\u00e7os fiduci\u00e1rios teve alta anual de 27,5% no lucro l\u00edquido, para CEO, Selic alta pode causar onda de fal\u00eancias<\/strong><\/p>\n

Por Leonardo Guimar\u00e3es \u2013 Infomoney \u2013 Onde Investir
\n13\/03\/2026<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

(Divulga\u00e7\u00e3o)<\/span><\/p>\n

O patamar restritivo da taxa Selic transformou a din\u00e2mica financeira das empresas brasileiras. Em vez de captar recursos para financiar a expans\u00e3o dos neg\u00f3cios, o foco atual do setor corporativo \u00e9 a sobreviv\u00eancia. A avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 de Jos\u00e9 Alexandre Freitas, s\u00f3cio e CEO da Oliveira Trust, que enxerga o atual momento do mercado de capitais mais como um ref\u00fagio do que como uma alavanca de investimentos.<\/p>\n

Com a Selic na casa dos 15% ao ano, o custo do dinheiro para as empresas \u2014 somando a taxa b\u00e1sica ao\u00a0spread<\/em>\u00a0exigido pelos investidores \u2014 chega a 20% ou 22% ao ano. \u201cQue tipo de investimento o empres\u00e1rio vai fazer na companhia dele que vai conseguir ter esse retorno? \u00c9 muito dif\u00edcil\u201d, questiona o executivo da plataforma de servi\u00e7os fiduci\u00e1rios.<\/p>\n

Para Freitas, a migra\u00e7\u00e3o em massa para o cr\u00e9dito privado tem um objetivo claro. \u201cO cen\u00e1rio atual \u00e9 mais de salvar o empres\u00e1rio de taxas muito mais altas que ele estava tomando no mercado tradicional. A ideia \u00e9 diminuir o limite banc\u00e1rio e ter um ve\u00edculo\u00a0off balance<\/em> (fora do balan\u00e7o). Serve para alongar o perfil de d\u00edvida e tirar a corda do pesco\u00e7o\u201d, crava o CEO.<\/p>\n

\u201cJuro alto \u00e9 um veneno\u201d<\/strong><\/p>\n

Apesar do elevado custo de capital, o risco de inadimpl\u00eancia corporativa tem se mostrado sob controle na maior parte da economia. Segundo o executivo, a curva de inadimpl\u00eancia se manteve est\u00e1vel no \u00faltimo ano e meio, com o agroneg\u00f3cio, por\u00e9m, como exce\u00e7\u00e3o. Impactado por quebras de safra, o setor concentra a maior parte dos pedidos de Recupera\u00e7\u00e3o Judicia e renegocia\u00e7\u00f5es atuais. Nos demais setores, as empresas t\u00eam conseguido rolar suas d\u00edvidas sem provocar quebras generalizadas<\/p>\n

No entanto, o f\u00f4lego das companhias tem limite. \u201cO juro alto \u00e9 um veneno. Se a gente n\u00e3o tiver, de fato, essa redu\u00e7\u00e3o gradativa ao longo desse ano, esse nosso bate-papo daqui a um ano pode ser diferente. A gente pode estar falando: caramba, quantas empresas pediram RJ. O juro para o empres\u00e1rio tem que cair\u201d, adverte o CEO da Oliveira Trust. A proje\u00e7\u00e3o de Freitas \u00e9 que a Selic encerre 2026 em 13,5% \u2014 um patamar ainda alto, mas que j\u00e1 representaria \u201cum al\u00edvio consider\u00e1vel\u201d ao mercado.<\/p>\n

Enquanto os juros n\u00e3o cedem, o cr\u00e9dito banc\u00e1rio tradicional segue restrito. O CEO explica que os bancos, com liquidez empo\u00e7ada, preferem a seguran\u00e7a e a rentabilidade do risco soberano (t\u00edtulos p\u00fablicos). Como consequ\u00eancia, as empresas recorrem ao mercado de capitais, impulsionando a emiss\u00e3o de FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Credit\u00f3rios) e, principalmente, Notas Comerciais, que ganharam forte tra\u00e7\u00e3o por serem isentas de IOF e possu\u00edrem um rito de emiss\u00e3o \u00e1gil.<\/p>\n

Segundo a Anbima (Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), os FIDCs tiveram capta\u00e7\u00e3o recorde de R$ 90,8 bilh\u00f5es em 2025, enquanto as Notas Comerciais cresceram 18,9% ao captarem R$ 51,8 bilh\u00f5es.<\/p>\n

Recorde no cr\u00e9dito privado e na Oliveira Trust<\/strong><\/p>\n

Foi absorvendo essa massa de empresas que fugiram dos bancos que o mercado de capitais brasileiro bateu seu recorde hist\u00f3rico em 2025, atingindo R$ 838,8 bilh\u00f5es em ofertas p\u00fablicas. Surfando essa onda, a Oliveira Trust reportou forte crescimento.<\/p>\n

A companhia registrou um lucro l\u00edquido recorde de R$ 40,8 milh\u00f5es no quarto trimestre de 2025 \u2013 alta de 48,4% em rela\u00e7\u00e3o ao 4T24 \u2013 e viu seu volume de escritura\u00e7\u00e3o saltar 37%, chegando a R$ 622 bilh\u00f5es. Com isso, a empresa encerrou o \u00faltimo trimestre do mantendo participa\u00e7\u00e3o de 38% nas novas opera\u00e7\u00f5es do mercado.<\/p>\n

O resultado do \u00faltimo trimestre foi impulsionado por um movimento at\u00edpico, classificado pelo CEO como um \u201cfalso dezembro\u201d ocorrido em setembro. Naquele m\u00eas, as empresas corriam para emitir t\u00edtulos antes do fim da isen\u00e7\u00e3o em t\u00edtulos incentivados, o que acabou n\u00e3o se concretizando. O avan\u00e7o de 58,5% em deb\u00eantures de securitiza\u00e7\u00e3o e a marca de mais de mil opera\u00e7\u00f5es de FIDCs no ano ilustram a consolida\u00e7\u00e3o dessa migra\u00e7\u00e3o corporativa.<\/p>\n

Para Freitas, o segredo para dar vaz\u00e3o a esse volume sem perder efici\u00eancia foi a tecnologia. Com fortes investimentos realizados nos \u00faltimos cinco anos, a empresa aboliu processos manuais e implementou mais de 300 rob\u00f4s e um sistema propriet\u00e1rio de processamento de receb\u00edveis.<\/p>\n

\u201cNosso n\u00famero de funcion\u00e1rios cresceu 10% enquanto o lucro subiu 27,5% no ano. O ganho de margem vem justamente do investimento que fizemos em tecnologia\u201d, comenta Freitas. Hoje, a empresa utiliza iIntelig\u00eancia artificial para cruzar dados cont\u00e1beis e emitir alertas precoces de risco sobre as carteiras, antecipando eventos de estresse nas empresas que captaram recursos. Com o or\u00e7amento de tecnologia j\u00e1 garantido para os pr\u00f3ximos tr\u00eas anos, o plano da Oliveira Trust \u00e9 claro: manter as taxas de crescimento acima de 20% ao ano.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","class_list":["post-1897","imprensa","type-imprensa","status-publish","hentry"],"yoast_head":"\n"High interest rates are poison": private credit becomes a refuge and Oliveira Trust hits record high.* - Oliveira Trust RI<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/ri.oliveiratrust.com.br\/en\/imprensa\/high-interest-rates-are-poison-private-credit-becomes-a-refuge-and-oliveira-trust-hits-record-high\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\""High interest rates are poison": private credit becomes a refuge and Oliveira Trust hits record high.* - Oliveira Trust RI\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Plataforma de servi\u00e7os fiduci\u00e1rios teve alta anual de 27,5% no lucro l\u00edquido, para CEO, Selic alta pode causar onda de fal\u00eancias Por Leonardo Guimar\u00e3es \u2013 Infomoney \u2013 Onde Investir 13\/03\/2026 (Divulga\u00e7\u00e3o) O patamar restritivo da taxa Selic transformou a din\u00e2mica financeira das empresas brasileiras. 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