{"id":1955,"date":"2026-05-15T16:26:12","date_gmt":"2026-05-15T19:26:12","guid":{"rendered":"https:\/\/ri.oliveiratrust.com.br\/?post_type=imprensa&p=1955"},"modified":"2026-07-24T16:27:15","modified_gmt":"2026-07-24T19:27:15","slug":"delinquency-drives-the-credit-insurance-market","status":"publish","type":"imprensa","link":"https:\/\/ri.oliveiratrust.com.br\/en\/imprensa\/delinquency-drives-the-credit-insurance-market\/","title":{"rendered":"Delinquency Drives the Credit Insurance Market"},"content":{"rendered":"

Empresas e fundos recorrem \u00e0 modalidade para mitigar risco de calotes, preservar caixa e melhorar condi\u00e7\u00f5es de financiamento<\/span><\/p>\n

Por Rejane Aguiar<\/span>
\n15\/05\/2026 05h11 Atualizado 15\/05\/2026 05h11<\/span><\/p>\n

\"\"<\/span> Freitas, da Oliveira Trust: seguro de cr\u00e9dito \u00e9 um produto muito interessante para os fundos de receb\u00edveis \u2014 Foto: Divulga\u00e7\u00e3o<\/span><\/p>\n

N\u00e3o \u00e9 raro que em momentos de crise mesmo as empresas n\u00e3o afetadas diretamente pela situa\u00e7\u00e3o sofram com um efeito colateral: a inadimpl\u00eancia de outras empresas que compram seus produtos ou contratam seus servi\u00e7os. No Brasil dos \u00faltimos anos, com juros em dois d\u00edgitos e ruidosos casos de recupera\u00e7\u00e3o judicial e insolv\u00eancia, a exposi\u00e7\u00e3o maior desses riscos tem dado impulso ao seguro de cr\u00e9dito. Trata-se de uma modalidade de seguro que cobre o n\u00e3o pagamento de receb\u00edveis das empresas seguradas, risco que se agrava em cen\u00e1rios de crise.<\/p>\n

A ideia \u00e9 simples. Tome-se o exemplo de uma ind\u00fastria que tenha uma carteira de compradores para os quais ela vende a prazo. Mesmo que esse relacionamento j\u00e1 tenha um bom hist\u00f3rico de cr\u00e9dito, sempre existe a possibilidade de o cliente n\u00e3o honrar pagamentos. Para evitar que uma situa\u00e7\u00e3o desse tipo prejudique o fluxo de caixa da ind\u00fastria ou a obrigue a eliminar da sua carteira de clientes esse parceiro de neg\u00f3cios, a empresa pode optar pela contrata\u00e7\u00e3o de um seguro de cr\u00e9dito.<\/p>\n

\u201cO seguro de cr\u00e9dito permite ao fornecedor vender a prazo com mais seguran\u00e7a, j\u00e1 que em caso de n\u00e3o pagamento a seguradora indeniza o segurado. Isso minimiza o impacto financeiro e garante maior previsibilidade ao fluxo de caixa\u201d, explica Tales Le\u00e3o, diretor de riscos pol\u00edticos e de cr\u00e9dito da seguradora Chubb. Segundo ele, todas as empresas que vendem produtos e servi\u00e7os a prazo para outras pessoas jur\u00eddicas podem contratar o seguro de cr\u00e9dito, independentemente do porte ou segmento. \u201cEsse seguro \u00e9 especialmente indicado para empresas que buscam prote\u00e7\u00e3o contra inadimpl\u00eancia, desejam expandir suas opera\u00e7\u00f5es, conquistar novos mercados ou melhorar o acesso a financiamentos\u201d, destaca.<\/p>\n

O diretor comercial da Allianz Trade no Brasil, Luciano Mendon\u00e7a, ressalta as vantagens para al\u00e9m da cobertura da falta de pagamento, como a maior seguran\u00e7a para diversifica\u00e7\u00e3o de mercados. \u201cComo a seguradora tem diversos contratos de seguro de cr\u00e9dito em vigor, ela acaba tendo acesso a uma grande quantidade de informa\u00e7\u00f5es sobre as empresas. Isso lhe permite sinalizar ao seu segurado o grau de risco a que vai ficar exposto se vender a prazo para um novo comprador, seja no Brasil ou no exterior\u201d, explica. Esse benef\u00edcio do seguro de cr\u00e9dito pode ser particularmente interessante em circunst\u00e2ncias como a da guerra no Oriente M\u00e9dio, situa\u00e7\u00e3o que pode obrigar muitas empresas a buscar outros mercados para substitui\u00e7\u00e3o daqueles impedidos de comprar por causa do conflito. Outro ponto positivo, diz Mendon\u00e7a, \u00e9 que a prote\u00e7\u00e3o pode ajudar a empresa segurada a obter condi\u00e7\u00f5es mais favor\u00e1veis na hora de procurar financiamento \u2014 o seguro tende a melhorar o rating da empresa.<\/p>\n

\u201cUma grande vantagem do seguro de cr\u00e9dito \u00e9 que as seguradoras monitoram continuamente cada comprador inclu\u00eddo na ap\u00f3lice e notificam o segurado caso identifiquem deteriora\u00e7\u00e3o financeira, permitindo que ele tenha tempo h\u00e1bil para avaliar a necessidade de ajustar o volume de vendas para aquele cliente\u201d, refor\u00e7a o superintendente de seguros de cr\u00e9dito e risco pol\u00edtico da Marsh Risk, Bruno Conforto.<\/p>\n

\"\"Mendon\u00e7a, da Allianz: seguro de cr\u00e9dito tamb\u00e9m proporciona seguran\u00e7a para diversifica\u00e7\u00e3o de mercados \u2014 Foto: Divulga\u00e7\u00e3o<\/span><\/p>\n

A contrata\u00e7\u00e3o do seguro de cr\u00e9dito envolve uma avalia\u00e7\u00e3o, pela seguradora, da carteira de receb\u00edveis do cliente. Nesse processo, s\u00e3o analisados os compradores separadamente, de maneira que a seguradora possa chegar ao n\u00edvel de risco que tem condi\u00e7\u00f5es de cobrir para a empresa que est\u00e1 buscando prote\u00e7\u00e3o. Como \u00e9 um trabalho caso a caso, n\u00e3o h\u00e1 uma precifica\u00e7\u00e3o \u00fanica para o seguro de cr\u00e9dito. Os pr\u00eamios e limites de contrata\u00e7\u00e3o s\u00e3o calculados de forma din\u00e2mica, para refletirem o risco de n\u00e3o pagamento dos receb\u00edveis do segurado ao longo do tempo. Assim, o seguro de cr\u00e9dito pode ser contratado a qualquer tempo e para fatias diversas da carteira de receb\u00edveis. \u201cO seguro de cr\u00e9dito n\u00e3o \u00e9 um produto de prateleira. Ele tem mais uma natureza de parceria entre a seguradora e o segurado\u201d, ressalta Mendon\u00e7a.<\/p>\n

\u201cO custo da ap\u00f3lice \u00e9 determinado por diversos fatores, como o volume segur\u00e1vel, o setor de atividade do contratante, a qualidade e concentra\u00e7\u00e3o do risco de cr\u00e9dito do portf\u00f3lio de compradores assegurados, estrutura de franquias, entre outros. As taxas podem variar de 0,02% a mais de 1% ao ano sobre o volume de vendas do segurado\u201d, diz Mendon\u00e7a. \u201cAinda assim, o valor do pr\u00eamio \u00e9 uma fra\u00e7\u00e3o muito pequena para transferir o risco de cr\u00e9dito para a seguradora, melhorando a prote\u00e7\u00e3o do balan\u00e7o patrimonial e do fluxo de caixa\u201d, afirma Conforto, da Marsh Risk.
\nSegundo dados da Confedera\u00e7\u00e3o Nacional das Empresas de Seguros Gerais, Previd\u00eancia Privada e Vida, Sa\u00fade Suplemenar e Capitaliza\u00e7\u00e3o (CNseg), o seguro de cr\u00e9dito arrecadou R$ 2,25 bilh\u00f5es em 2025, com alta de 6,2% na compara\u00e7\u00e3o com o ano anterior. Um dos segmentos conquistados pelas coberturas foi o de fundos de receb\u00edveis \u2014 os Fundos de Investimento em Direitos Credit\u00f3rios (FIDCs) \u2014, categoria que j\u00e1 soma patrim\u00f4nio l\u00edquido de quase R$ 730 bilh\u00f5es, segundo a Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Assim como acontece com as ind\u00fastrias, o desempenho financeiro desses fundos depende muito da qualidade e do pagamento dos receb\u00edveis que t\u00eam em carteira. \u201cPor isso o seguro de cr\u00e9dito \u00e9 um produto muito interessante para os FIDCs, que com ele podem ter coberta parte do risco de cr\u00e9dito das carteiras\u201d, observa Jos\u00e9 Alexandre Freitas, s\u00f3cio e diretor-presidente da administradora de fundos Oliveira Trust.<\/p>\n

Freitas lembra que outra vantagem do seguro de cr\u00e9dito para os FIDCs \u00e9 a possibilidade de cobertura de despesas de cobran\u00e7a. Ou seja, mesmo que n\u00e3o tenha a cobertura para o risco de inadimpl\u00eancia da carteira de receb\u00edveis, o fundo pode contratar uma prote\u00e7\u00e3o para os custos relacionados ao processo de cobran\u00e7a \u2014 que em algumas situa\u00e7\u00f5es pode superar o inicialmente estimado, com preju\u00edzo aos investidores.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"template":"","class_list":["post-1955","imprensa","type-imprensa","status-publish","hentry"],"yoast_head":"\nDelinquency Drives the Credit Insurance Market - Oliveira Trust RI<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/ri.oliveiratrust.com.br\/en\/imprensa\/delinquency-drives-the-credit-insurance-market\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Delinquency Drives the Credit Insurance Market - 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